留学是一(yī)项重要的巨额投资，家长们不能被“留学熱(rè答弟)”熱(rè)昏了头脑，為(wèi)此砸锅卖铁、不计成本，而要鐘聽理(lǐ)性地进行投入产出分析，尽早规划。除了以培养家族企业接班人(rén)為少說(wèi)目的，否则，从初中(zhōng)甚至小(xiǎo)学就将子女(nǚ)作嗎送到美国寄宿学校的做法在(zài)财富管理(lǐ)上(shàng)是非常電河不明(míng)智的。考虑到6年中(zhōng)学和4年大(去內dà)学共约需花费40万美元，我(wǒ)们难以想象，一(yī)个普業資通的留学生(shēng)在(zài)学业完成后如何找到一(yī)份将此中們投资收回并获取合理(lǐ)回报的工作(zuò)？
可能因為(wèi)是海归的缘故，笔者近年被人(rén)问及送子女街坐(nǚ)赴美旅游、参加冬令营或夏令营、做交换学生(shēng)乃至留什讀学等问题的次數(shù)越来越频繁。在(zài)惊叹国人(r如業én)的富有(yǒu)程度之外(wài)，感受最深的还是这些富人(rén)動的在(zài)子女(nǚ)教育上(shàng)一(yī)掷千金的有喝豪爽，尤其是在(zài)子女(nǚ)出国留学上(shàng)所表现出的盲目算報性和铺张程度，常常令人(rén)瞠目。其实，子女(nǚ)教育，尤其是投资月師金额更大(dà)的海外(wài)留学教育，是人(rén)一(yī劇姐)生(shēng)中(zhōng)最為(wèi)重要也极為(wèi)巨大(d鐘兵à)的一(yī)项投资，我(wǒ)们同样必须用理(lǐ)性和科学的方法金北来管理(lǐ)它才能取得成功。这里需要特别指出的是，由于自(zì)己的的視海外(wài)留学和工作(zuò)经历仅限于美国，因此本文所谈仅涉及留学美国公開的相关财富管理(lǐ)问题。
建立清晰合理(lǐ)的留学目标
我(wǒ)们都知(zhī)道(dào)，投资管理(lǐ)的核心任务是确定资产配又從置比例，而分析投资需求、明(míng)确投资目标则是资产配置模能友型所依赖的前提。同样，当我(wǒ)们為(wèi)子女(nǚ)建立留学计划时，業我确定留学目标也应该是最為(wèi)关键的第一(yī)步。只有(yǒ科書u)在(zài)目标明(míng)确的前提下(xià)，才能够规划诸如留学可市地區(qū)，学校、专业和目标学位，留学时机，留学经费等具体事项。那兵資么，如何才能建立清晰合理(lǐ)的留学目标呢？笔者以為(wè視快i)，可以从三个方面着手思考。
1、个人(rén)和家庭的价值取向
表面上(shàng)看，世界观或价值取向和财富管理(lǐ)风马牛不相及海雪，但具体到留学支出上(shàng)，二者关系密切。
出国留学一(yī)个较為(wèi)显著的现象是留学生(shēng)的低龄化趋势妹數。在(zài)笔者刚出国的那个年代，美国校园里的中(zhōng)国影東留学生(shēng)基本都是攻读硕士、博士学位的研究生(shēng中理)和公派的访问学者，读本科的极其稀少。这一(yī)方面可能是因西國為(wèi)当时美国對(duì)中(zhōng)国公民(mín)的签证光黃政策极其苛刻，将许多人(rén)挡在(zài)门外(wài)，另一(yī)藍地方面更可能是因為(wèi)美国大(dà)学给本科留学生(shēng為道)的财务资助极少，而那时中(zhōng)国能够承担得起美国大(dà)学村低4年经费的富裕阶层少之又少。现如今，美国开始放松留学签证政策来吸引更多的外藍了(wài)国留学生(shēng)前往美国消费，中(zhōng)国留來習学生(shēng)人(rén)數(shù)因此稳步攀升（图1），不少她仅来自(zì)中(zhōng)国的本科留学生(shēng)在(zài)美国大錯科(dà)学校园里比比皆是，在(zài)私立寄宿制的中(zhōng)小(xiǎo制木)学里，中(zhōng)国小(xiǎo)留学生(shēng)群体也逐術冷步形成和壮大(dà)。
在(zài)美国，由于幼儿园和中(zhōng)小(xiǎo)学教河玩育是义务教育，對(duì)公共财政支出的依赖程度较大(dà)，因此，多樂但數(shù)私立学校都有(yǒu)宗教背景（图2），其宣扬的价值观念和通話中(zhōng)国的现状可能迥然不同。很明(míng)显，过早将子女但市(nǚ)送到海外(wài)留学，容易在(zài)价值观上(shàng快女)制造出新的挑战：
首先，子女(nǚ)过早脱离中(zhōng)国的环境，将在(zài)母语外紙和国内社会交际技(jì)能上(shàng)形成短板，容易形成移民(m書多ín)海外(wài)的倾向，这显然也不利于他们将来在(zài)国内职场上(s農件hàng)的竞争；
其次，小(xiǎo)留学生(shēng)们过早接受异国他乡的店亮社会、宗教和文化的影响，被“洗脑”后不仅可能和父辈形成代沟，还可能飛從和国内同龄人(rén)间形成根本性的隔阂，如果考虑国外(wài)的紅姐种族歧视因素，他们将来可能面临同时被国内外(wài)社会孤立和腦員排斥的风险；
第三，因為(wèi)过早出国而不能够见证和体验祖国的社会经济的发展和志唱进步，小(xiǎo)留学生(shēng)们對(duì)国内商业环境的认识城森和把握上(shàng)将存在(zài)一(yī)定的欠缺，结合多數(農自shù)小(xiǎo)留学生(shēng)都是通过经商先富起来的一(女白yī)部分人(rén)的子女(nǚ)这一(yī)事实，我(wǒ)跳要们完全有(yǒu)理(lǐ)由對(duì)这些“富二代”主观上(sh器到àng)是否愿意、客观上(shàng)是否有(yǒu)能力接班父辈的家族事业讀河持怀疑态度。
2、留学的动机
上(shàng)世纪八九十年代出国的人(rén)可能都有(yǒu)一(yī說劇)个共同的动机，那就是争取一(yī)个更大(dà)的发展空间和更好的发展机会。知黑但回过头来看，如果单以房屋、汽车和金融资产等為(wèi)表现形式的存量财富来衡說有量的话，当时出国留学定居的许多人(rén)取得的成就，可能远远比不上土科(shàng)他们没有(yǒu)出国定居的同班同学们。究其原因，就森鄉在(zài)于他们完成学业后在(zài)海外(wài)取得的稳定而舒适的工作(這學zuò)和生(shēng)活环境，压抑了回国的冲动，从而错过了近2章如0年中(zhōng)国的巨大(dà)发展所带来的财富积累机会。如來根据笔者對(duì)身边人(rén)的观察，现在(zài)许多人(rén訊通)出国留学的动机更為(wèi)多样化，因此目标也不够清晰。比如，我間部分人(rén)出国留学可能是因為(wèi)對(duì)国内应试為快教育的不适应、恐惧乃至绝望；部分人(rén)可能是因為(wèi)富習她有(yǒu)的父母對(duì)子女(nǚ)的期望和安排；部分人(r去票én)可能还是為(wèi)了追求更好的发展机会和空间。无论何种动机，我(w照業ǒ)们必须将其和留学成本相结合来进行评估，以确定最终的留学目标。
3、学业完成后的安排
尽管错过了参与和受益于国内快(kuài)速发展的机会，上(shàng)世纪八九間國十年代留学美国的多數(shù)人(rén)都幸运地赶上(sh西吧àng)了互联网科技(jì)和金融创新所带来的就业机会。因此，他们中(zh間書ōng)的许多人(rén)都有(yǒu)机会将校园学到的知(zhī)识应用體可到世界上(shàng)最发达的市场经济中(zhōng)，并在(zài)实践中(資視zhōng)积累了宝贵的工作(zuò)和管理(lǐ)经验。这其中(zhōng拍河)的许多人(rén)因為(wèi)出国前在(zài)国内受过錢信良好的大(dà)学教育，能够较快(kuài)适应国内的环境而自紙有(yǒu)幸被跨国公司选為(wèi)开拓中(zhōng)国市但來场的业务骨干或高(gāo)级管理(lǐ)人(rén)员派回中(zhōng紅見)国，取得了较好的职业发展和收入报酬。还有(yǒu)许多海归為還创业者们将在(zài)国外(wài)取得的知(zhī)识技(jì)能和经验同件草国内的巨大(dà)市场进行了成功的對(duì)接，同样获得了巨大(物爸dà)的财富回报。
本次波及全球的金融危机對(duì)美国这样的发达国家的经济创伤尤甚，严重影响了離錯外(wài)国留学生(shēng)在(zài)美国的就业机会。由于没有(yǒ知可u)国内的工作(zuò)经验，这些留学生(shēng)回国后的求职通章道(dào)路也并非一(yī)帆风顺，这也许就是许多归国留学生(shē土睡ng)在(zài)国内被贴上(shàng)了“海待”标签的原村身因。因此，鉴于美国教育的天价费用，那些准备自(zì)费留学且家境一(yī)般的匠花准留学生(shēng)，可能尤其要注意投资的回报率和回收期问题。从长远看，快水上(kuài)速的工业化进程迟早要将中(zhōng)国带入发达国唱家家行列，而美国的许多现状可以给我(wǒ)们的未来提供参考。例如，在(zài中東)选择留学的专业时，不能仅将眼光(guāng)集中(zhōn時商g)在(zài)目前国内熱(rè)门的金融等行业，而要着眼于未来，看現好看哪些专业能够从中(zhōng)长期带来良好的回报（表1）。
可见，如果把留学作(zuò)為(wèi)一(yī)个投资项目来进行可行藍又性分析，我(wǒ)们必须對(duì)留学到底是為(wèi)了学暗亮習(xí)知(zhī)识技(jì)能，在(zài)国外(wài)获取职說裡场锻炼机会和经验，抑或移民(mín)国外(wài)等目的，以及山計完成学业以后的职业发展等目标有(yǒu)一(yī)个清晰明(m對你íng)了的界定。
正确评估和合理(lǐ)利用留学资源
从项目可行性分析的角度看，我(wǒ)们还必须正确评估和利用留学资源，慎重時匠选择留学的时间和就读的学校。除非是以培养家族企业接班人(rén)為(wèi)飛就目的的富家子弟，否则，从初中(zhōng)乃至小(xiǎo)学就用自将子女(nǚ)送到美国寄宿学校的做法在(zài)财富管理(lǐ)上(shà司錯ng)是非常不明(míng)智的。考虑到6年中(zhōng)学和4年大(照這dà)学共约需花费40万美元的留学费用（图3、表2），我(wǒ)们难以舞人想象，一(yī)个普通的留学生(shēng)在(zài)学业完成后如何找到放木一(yī)份能够将此投资收回并获取合理(lǐ)回报的工作(zuò)？
进入哈佛、耶鲁等名校，不仅仅是每一(yī)个计划到美国留学的人(r費長én)的梦想，同样也是美国高(gāo)中(zhōng)毕业生(shēn購聽g)的奋斗目标，但残酷的现实是，这些学校每年的录取率极低（表短子3），作(zuò)為(wèi)留学生(shēng)能够被录取的概率就更小科雨(xiǎo)了。值得尝试的变通办法是，在(zài)中(zhōng)国本土(t懂月ǔ)学校里努力奋斗，在(zài)学習(xí)上(shàng)和社会活动上(sh會兵àng)都成為(wèi)一(yī)个出类拔萃的学生(shēng)；同时在(z紙報ài)以留学美国為(wèi)导向的课外(wài)英语高(gāo)端补習(xí小日)机构里和美国大(dà)学申请辅导机构进行针對(duì)性的培训和训练（其成用樹本相對(duì)于美国寄宿学校的而言几乎可以忽略不计）。此外(廠請wài)，申请者还应该将目光(guāng)投向其他更多的专业优势较强的一窗高(yī)流大(dà)学。不过，从财富管理(lǐ)的效率角度来看，最经济的解决方著動案应该还是让子女(nǚ)在(zài)国内的公立学校和大(dà)学学好中(z通東hōng)文和扎实的基础课程，利用课余时间加强英语补習(xí)和留学申请训练，這信通过获取研究生(shēng)财务资助的方式免费前往留学。
总之，我(wǒ)们不能被“留学熱(rè)”熱(rè)昏了头脑，纯粹為(wè體離i)了留学而砸锅卖铁，不计成本。相反，要理(lǐ)性地进行投入产相男出分析，尽早规划，尽量选择能够让子女(nǚ)掌握在(zài)祖国化飛发展所必需的知(zhī)识和技(jì)能的前提下(xià)，寻求前往海外(wà女喝i)镀金的机会，做到进退自(zì)如，攻守兼备。